本发明涉及一种冷却塔循环水发电系统及其安装方法，包括集水池、塔体、支撑、填料和配水装置，其中所述集水池设在支撑底部或在支撑下方，在所述支撑上安装所述塔体；所述配水装置和填料设在塔体内部或支撑内部，该配水装置位于所述填料上方，其特征在于：在所述填料和集水池之间设置有发电系统，在所述塔体内设置有水力风机，该水力风机位于所述配水装置上方，所述集水池出水管通过管道流过换热设备至水力风机进水口，在该集水池和换热设备之间的管道上设有水泵。本发明的有益效果是：提供更好的冷却效果；充分利用水流落差和势能进行发电，更加节能，环保；利用水利风机产生风力促进空气流通，增强冷却效果。